什么是利率掉期
技术、准备报价系统,培训掉期交易员等;利率风险意识的培育和产品的宣传,国内机构客户众多,财务管理水平也参差不齐,许多企业客户尚未形成利率风险观念,因此,需要加大宣传,帮助国内机构认识利率风险,树立利率风险管理意识。
再次,利率互换交易不仅仅要看到固定利率和浮动利率的成本比较优势,更要加强利率走势分析,在合理预期利率走势的基础上科学开展利率互换交易。尤其在试点场外利率互换交易中,更应加强相关定价指导和控制。要利用利率互换联通货币市场、债券市场、贷款市场、个人消费信贷市场之间的有利时机,创新产品服务,适时推出固定利率个人住房贷款和其他高品质理财产品。要进一步完善大型优势项目个性化金融服务和风险管理。在实施固定利率项目贷款的同时应当配套利率互换交易等利率风险处置手段。
最后,与已有的人民币债券市场或货币市场相比,掉期市场主要是场外市场,银行与客户间的掉期交易占有更大比重,监管当局难以通过统一的交易平台跟踪所有的交易。而掉期的形式更加灵活,在定价、风险特征方面也远比债券、货币市场工具复杂。这些都为业务和市场监管提出了挑战,因此,严格审查掉期报价商的准入资格将是该业务能否健康发展的关键。但是我们可以相信,只要政策上给予充分支持,且积极发挥金融机构自身的创造性,人民币利率掉期业务必会有较快的发展。
在国际金融市场一体化潮流的背景下,利率掉期交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具,越来越受到国际金融界和商业银行等金融机构的高度重视,用途日益广泛。尤其对我国目前来说,掉期交易将会在金融开放、银行改革的攻坚阶段发挥重要的作用。因此,我们要在推动利率互换交易试点的基础上,认真总结经验,逐步扩大试点范围,并且加快制定完善相关制度办法,争取尽早全面推出人民币利率互换交易,丰富金融市场交易工具,促进金融市场快速、健康发展,从而为实体经济的发展创造有利的条件。
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